今(jīn)年以来基金(jīn)代销机(jī)构被基金公司(sī)解约(yuē)的情形明(míng)显(xiǎn)增(zēng)多。

　　近日(rì)，又有多家(jiā)基金公司发布与(yǔ)基金代销机构解约(yuē)的公告。截至6月1日(rì)，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终(zhōng)止合作。而(ér)从机构类型(xíng)看(kàn)，中(zhōng)小型(xíng)独立基金(jīn)销(xiāo)售机构居多，此(cǐ)外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金(jīn)销售机构主(zhǔ)动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金公司(sī)与基金销售(shòu)机构之间的合作本就是双向选择，在高质量发(fā)展背(bèi)景下，基(jī)金公司严格筛选(xuǎn)代销机(jī)构也(yě)是降本增效的(de)主流选择(zé)。未来，基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣(liè)汰生(shēng)态或(huò)将(jiāng)持(chí)续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部(bù)利得基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理(lǐ)该公司旗下基金的相关(guān)销售业务。值得注意的是，今(jīn)年以来，还有方正(zhèng)富邦基金、平安基金(jīn)，以(yǐ)及海富通基金停止了与(yǔ)浦(pǔ)领基金的(de)基金销(xiāo)售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹(hóng)点基金销售有限公司、上(shàng)海凯石财富基金销售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司协商一(yī)致(zhì)，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理(lǐ)销(xiāo)售(shòu)公司旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此前(qián)的5月18日(rì)，长盛基金也发布公告(gào)称(chēng)，与方德保险代理有限公司、民(mín)商基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机(jī)构将不再代理(lǐ)公司(sī)旗下所有(yǒu)公募基金。自公告之日起，上(shàng)述公司不再办(bàn)理(lǐ)本公司(sī)旗下基金的开户、认购、申购等基(jī)金买入的相关业务，只保留赎回业务，直至所有客户(hù)赎回全部份额。而在(zài)今年(nián)4月(yuè)，西部利得基金(jīn)、上银基金(jīn)也终止了与民(mín)商(shāng)基金的基金销(xiāo)售合作，上(shàng)银基金则于2月终止与该机构的合作关(guān)系(xì)，但(dàn)也有宝盈基金、万家(jiā)基(jī)金(jīn)新增与(yǔ)民商基(jī)金的销售合作。

　　据(jù)中国基金报记者统计，截(jié)至(zhì)6月1日(rì)，今年以(yǐ)来，已有18家基(jī)金(jīn)公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止合计7家独(dú)立(lì)基金销售机构的合(hé)作；3月，有8家基金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)了合(hé)计17家独立基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的代销合(hé)作，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家(jiā)基(jī)金公司(sī)终止了合计6家独立基金销售(shòu)机构的(de)合作；5月以来，则(zé)已(yǐ)有9家基金公司宣(xuān)布终止(zhǐ)了合计(jì)12家基金(jīn)代(dài)销机构的合作(zuò)，这其(qí)中包括独立基金销售机(jī)构、银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正(zhèng)融基金解(jiě)除合作关系的基金公(gōng)司最(zuì)多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除(chú)合作关系最为频繁(fán)，3月(yuè)以来(lái)几乎每月(yuè)都会(huì)和基金(jīn)代销机构(gòu)解除合作关(guān)系，目前已累(lèi)计解约11家(jiā)，海富通基金今年2月(yuè)和3月分别解(jiě)除5家合(hé)作关系(xì)，已累(lèi)计10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选代销(xiāo)机(jī)构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述(shù)被解约的基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构多为(wèi)中小型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增(zēng)多及(jí)监管趋严，近几(jǐ)年公募基金(jīn)公司对于(yú)代销机构的选(xuǎn)择标准也在提(tí)高(gāo)。在(zài)高质量(liàng)发(fā)展背景下，严格(gé)筛选基金代销机构，也是实现降本(běn)增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金(jīn)公(gōng)司(sī)内(nèi)部人员表示(shì)，基金公司终(zhōng)止与(yǔ)销售机构(gòu)的合作，无非是以下三种情况：一是基金销量一(yī)直得(dé)不到(dào)有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不(bù)大(dà)；二(èr)是受(shòu)到监管处(chù)罚(fá)；三是销(xiāo)售机构主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两(liǎng)年(nián)就这样(yàng)终(zhōng)止过一轮，理由无非就是(shì)这些。”但(dàn)该内部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基(jī)金销售困难也加(jiā)速了对(duì)尾(wěi)部销售机构的淘汰(tài)。“上太多(duō)销售合作机构，没有太大意义，只是徒增(zēng)后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事(shì)总经理(lǐ)贾志也表(biǎo)示，基金公司终止与代销机构(gòu)的合作，通常是基金代销机(jī)构销售能力(lì)较弱，且又受到(dào)监(jiān)管的处(chù)罚，就会(huì)很果断地解(jiě)除合作关系。“基金公司与基金代(dài)销机(jī)构的合作(zuò)是市场化(huà)的，要考虑(lǜ)维护(hù)成本与合作的潜力，基金公司会依(yī)据自身(shēn)的发展状况有选择的与(yǔ)基金代(dài)销机构合(hé)作。”

　　北(běi)方一(yī)家公募(mù)公司渠道负责(zé)人(rén)透(tòu)露，其所在公(gōng)司选择基(jī)金销售公司，有一套(tào)完整(zhěng)的基金销售评估办法(fǎ)，比如基(jī)金销售保有规模、机(jī)构(gòu)成(chéng)立时间、综(zōng)合能(néng)力，以及与哪些公司合作等都是考核的要素，其中，要求(qiú)其公募基金销售保(bǎo)有规模排(pái)名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后(hòu)，需要对接系统，每年要付出系统(tǒng)维护成本，很多销售公司(sī)一年的保有(yǒu)量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是(shì)前100名，也有相当(dāng)一部分达不到(dào)标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司与(yǔ)基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作是双向选择，基金公司(sī)希望能有销售能力强的机构(gòu)合作(zuò)，头部代销机(jī)构也会对(duì)基(jī)金公司的投研能力，管理规模(mó)，也(yě)有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究(jiū)人士称(chēng)，目前基(jī)金代销的(de)机构(gòu)主(zhǔ)要分为银行、第三方基(jī)金销售(shòu)机构，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比(bǐ)如(rú)，银行在渠道(dào)方(fāng)面基础较强，更(gèng)擅长(zhǎng)固(gù)收类产品的服务，第(dì)三方(fāng)销售渠道线上(shàng)渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等互联网(wǎng)平台流量形成显著护城河(hé)，随(suí)着AI演进，领先地位将更加(jiā)夯(hāng)实(shí)，而券商(shāng)是以线(xiàn)下营(yíng)业部为抓手，对权益类(lèi)产(chǎn)品服务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金销(xiāo)售市场(chǎng)，主要还是在银(yín)行渠道和(hé)头部(bù)互联网公司，券(quàn)商作为(wèi)后起之秀(xiù)，也是区别词和形容词的异同举例，区别词和形容词的异同点不容忽(hū)视(shì)的力(lì)量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣(liè)汰或将持(chí)续

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应(yīng)依然是基(jī)金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业(yè)协会最新公布的公(gōng)募基金销(xiāo)售保有(yǒu)量数据(jù)显示，一季度，三(sān)方机(jī)构销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量优(yōu)势继续发力(lì)，银行、三(sān)方、券商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销售渠道中，头部机构竞争(zhēng)优(yōu)势更为突出。截至今(jīn)年(nián)一季度末，公(gōng)募基金销售保有规模(mó)前100强中，21家(jiā)独立基金销售机构(gòu)保有2.81万亿非货币市(shì)场公募基金(jīn)。而前(qián)三名蚂蚁(yǐ)基金、天天(tiān)基金、腾(téng)安基金合计保有约2.06万亿(yì)，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排在(zài)末(mò)位(wèi)的泛华普(pǔ)益(yì)基金(jīn)销售有限(xiàn)公司，其非(fēi)货币市场(chǎng)公募(mù)基金(jīn)保有(yǒu)规(guī)模为54亿元，首尾差(c区别词和形容词的异同举例，区别词和形容词的异同点hà)距十分明显，未(wèi)上榜的独立基金销售(shòu)机构保(bǎo)有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在(zài)全市场473家基金代销机构中，目前共有26家(jiā)基(jī)金销售机构的代销(xiāo)基(jī)金(jīn)数量在7000只以上，与(yǔ)此同时，也有(yǒu)111家基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构代销数(shù)量不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不(bù)足白只。其(qí)中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基金(jīn)销售行业分化(huà)更趋明(míng)显，不少中小型基金(jīn)销售机构(gòu)在行业大(dà)洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日(rì)，根据证监(jiān)会网站显(xiǎn)示(shì)，近期深圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有限公司向中国证(zhèng)券监(jiān)督管理委员会提交了(le)注(zhù)销公(gōng)募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的申请，根据《行(xín区别词和形容词的异同举例，区别词和形容词的异同点g)政许可法》《证券投资基金法》《公开募集证券(quàn)投资基金销售(shòu)机构监督管理办法》等有关规定，中国证券监督管(guǎn)理委(wěi)员会决定注销深圳(zhèn)前(qián)海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有限公司公(gōng)募证券投(tóu)资基金销售业务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上(shàng)海证监局挂出了注销永鑫保险销售(shòu)服(fú)务有限公司(sī)公(gōng)募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证的(de)公示。永鑫保险销售也是目前第一(yī)家主动注(zhù)销基金(jīn)销售牌(pái)照(zhào)的(de)保险代理公(gōng)司。

　　实(shí)际上(shàng)，近年来，有不(bù)少(shǎo)基金代销机构由(yóu)于经营困难等原因(yīn)，主(zhǔ)动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比如(rú)河南安存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天(tiān)下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动注(zhù)销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等(děng)原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月(yuè)，上海证监局(jú)发布消(xiāo)息(xī)，宣布注销(xiāo)上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路(lù)基(jī)金(jīn)、大泰(tài)金(jīn)石(shí)基金等第三方代(dài)销机(jī)构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态势下，未来(lái)基金代销行(xíng)业优(yōu)胜(shèng)劣汰(tài)生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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